| Finanzierungsinstrumente im Vergleich | ||||||||
| Mindestvolumen (ca. EURO) | Besicherung | Bilanzieller Charakter | Rückzahlung | Einsichtsrechte | Eigentümerrechte | Kapitalkosten % pro Jahr | ||
| von ca. | bis ca. | |||||||
| FREMDKAPITAL | ||||||||
| Commercial Paper | 50.000.000 | JA | FK | JA | nein | nein | 2,10 | 4,00 |
| Hypothekendarlehen | 10.000 | JA | FK | ja | nein | nein | 3,25 | 5,00 |
| Factoring | 100.000 | JA | FK | ja | nein | nein | 5,00 | 9,00 |
| Leasing | 1.000 | JA | ausserbilanziell | nach Nutzung | nein | nein | 4,00 | 9,00 |
| Kreditfinanzierung (Bank) | 10.000 | JA/NEIN* | FK | ja | nein | nein | 2,50 | 12,00 |
| Unternehmensanleihe | 25.000.000 | NEIN | FK | ja | nein | nein | 2,50 | 8,00 |
| MEZZANINE-KAPITAL | ||||||||
| Genussrechte | 1.000.000 | NEIN | FK/EK* | ja | nein | nein | 5,00 | 10,00 |
| Nachrangdarlehen | 100.000 | NEIN | FK/EK* | ja | nein | nein | 8,00 | 12,00 |
| Wandelanleihe | 25.000.000 | NEIN | FK/EK* | ja/nein** | nein | nein | 4,00 | 12,00 |
| Stille Beteiligung | 100.000 | NEIN | FK/EK* | ja | nein | nein | 10,00 | 17,00 |
| Private Equity/Aktien | 250.000 | NEIN | FK/EK* | nein | ja | ja | 15,00 | 25,00 |
| EIGENKAPITAL | ||||||||
| Beteiligung VC | 250.000 | NEIN | EK | NEIN | JA | JA | 15,0%*** | 25,0%*** |
| Privatinvestor | 5.000 | NEIN | EK | NEIN | JA | JA | 15,0%*** | 25,0%*** |
*) je nach Gestaltung; **)"nein", falls Wandlung in Eigenkapital-Anteile erfolgt; ***)Renditeerwartung
Empfehlungen für
Finanzierungspraeferenzen,
(bitte mit Mozilla-Browser aufrufen) wie ein Unternehmen
durch eine risikoorientierte Gestaltung der Kapitalstruktur und der
Kapitalbeschaffung die Risiken im Unternehmen absichern und damit die Gefahr
einer Insolvenz vermindern kann.