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MUSTERFALL EINER VERSORGUNGSZUSAGE 


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Pensionszusage für einen 40-jährigen Gesellschafter-Geschäftsführer:
Altersrente: EUR 5.000, Rentendynamik 2 % p. a.

Für den Gesellschafter-Geschäftsführer ist der Aufbau einer Altersversorgung im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung besonders vorteilhaft. Anhand eines Beispiels vergleichen wir im Folgenden die Einrichtung einer Versorgungszusage über eine:

 

bulletRückgedeckte Unterstützungskasse
 
bulletPensionszusage, finanziert durch Kapitallebensversicherung
 
bulletPensionszusage, finanziert durch Beteiligungen, Investmentfonds und ggfs. Risikoversicherungen
 

Vorteile der innovativen Rückdeckung
 
  Rückgedeckte Unterstützungs- kasse Pensionszusage klassische Rückdeckung Pensionszusage intelligente Rückdeckung
Einmalig
(inkl. Agio)		 Entfällt - nur laufende Zahlungen möglich EUR 105.000 Rentenversicherung
(4,5 % p. a.)		 EUR 105.000 Vermögensstruktur-fonds Best Select
Laufend p. a. ca. EUR 31.400

Kongruente Rückdeckungs- versicherung
(4,5 % p. a.)		 ca. EUR 24.400

Rückdeckungsversicherung (4,5 % p. a.)		 ca. EUR 13.800, davon:

- ca. EUR 10.300 Aktienfonds
(7,0 % p. a.)

- ca. EUR 1.400 Rentenfonds
(4,5 % p. a.)

- ca. EUR 2.100 offener Immobilienfonds
(5,5 % p. a.)

nach Verrechnung mit Ausschüttung Best Select
Vergleich Gesamtaufwand bis Rentenbeginn
Vermögenswert: EUR 1.241.000
Gesamtaufwand vor Steuern EUR 755.000 EUR 691.000 EUR 436.000
Gesamtaufwand nach Steuern EUR 511.000 EUR 602.000 EUR 229.000
Möglichkeit des Kapitalerhalts nach Rentenzahlung Nein Nein Ja
Bilanzbild zum Rentenbeginn
Pensionsrückstellungen Entfällt EUR 824.000 EUR 824.000
Steuerbilanzwerte Rückdeckung Entfällt EUR 1.241.000 EUR 739.000
 
Fazit: mehr als 60 % Liquiditätsersparnis bei möglichem Kapitalerhalt

Im Rahmen der intelligenten Rückdeckung der Pensionszusage generieren Unternehmen auch nach Umsetzung der Unternehmenssteuerreform bis zum Rentenbeginn einen Steuerstundungseffekt von ca. EUR 266.000. Durch die Reinvestition dieser nicht gezahlten Unternehmenssteuern in Beteiligungen und Investmentfonds, die ihre Erträge weitgehend steuerfrei generieren können, entstehen diese signifikanten Eigenkapitalrenditen. Mit einem Gesamtaufwand von ca. EUR 229.000 nach Steuern entsteht in diesem Fall ein Vermögen von rd. EUR 1.241.000 zum Rentenbeginn (Anlagedauer: 25 Jahre). Der Gesamtaufwand einer intelligent rückgedeckten Pensionszusage nach Steuern ist im Vergleich zur klassischen Rückdeckung über Lebensversicherung um rd. 61 % und im Vergleich zur rückgedeckten Unterstützungskasse um rd. 55 % günstiger. Gleichzeitig kann das Rückdeckungsvermögen in der intelligenten Variante auch nach Ende der Rentenphase ganz oder teilweise erhalten bleiben.